Paramount Skydance (PSKY) mejoró este martes su oferta para la adquisición de Warner Bros Discovery (WBD). Las primeras ocho ofertas fueron rechazadas. Pero ahora el CEO de Paramount, David Ellison, espera haber dado con la fórmula.

El grupo controlado por Ellison ofreció a los accionistas del conglomerado una tarifa de 0,25 dólares por acción por cada trimestre que la compra no se haya completado después del 31 de diciembre de 2026.

Esta “tarifa de cotización”, es decir, un pago compensatorio por retraso en el cierre de la operación, equivale a unos 650 millones de dólares en efectivo por cada trimestre que el acuerdo no se haya materializado, apuntó la empresa en un comunicado.

Sin embargo, no se ha elevado la oferta base inicial de 30 dólares por acción.

Según la propia compañía, su nueva propuesta demuestra su “confianza” en la “velocidad y certeza de la aprobación regulatoria” necesaria para completar la compra.

El pasado diciembre, el magante Larry Ellison —padre de David Ellison—, cofundador de Oracle y principal financiador de la oferta a través de Paramount Skydance, ofreció una garantía personal de 40.400 millones de dólares para adquirir Warner, pero mantuvo la oferta de adquirir la totalidad de la compañía por 30 dólares por cada acción en efectivo, elevándolo a los 108.400 millones de dólares.

La propuesta de Paramount llegó después de que WBD alcanzara un acuerdo preliminar de fusión con Netflix a principios de mes, valorado en 82.700 millones de dólares, incluida la deuda.

Sin embargo, el consejo de administración de WBD rechazó por unanimidad la oferta de adquisición de PSKY al considerarla “inferior” al acuerdo de fusión con Netflix “en numerosos aspectos clave”.

Aunque sobre el papel la oferta de PSKY es más alta que la de Netflix, el consejo de Warner ve menos arriesgado el pacto con la plataforma de 'streaming', entre otros motivos porque tendría menores riesgos de ejecución y también regulatorios.

A diferencia de la oferta de Netflix —27,75 dólares por acción y limitada únicamente a los activos de estudio y streaming— Ellison apunta a quedarse con toda la compañía, incluidos los canales de TV por cable como CNN, TBS y TNT, tal como consignó Business Insider.

En su comunicado divulgado este martes, Paramount insistió en que su oferta de 30 dólares por acción “proporciona un valor superior y una mayor certeza regulatoria que la contraprestación de fusión de Netflix”.

Además de la tarifa de cotización, la empresa ofreció pagar los 2.800 millones de dólares de multa que WBD tendría que abonar a Netflix si el acuerdo con la plataforma de 'streaming' termina fracasando.

Asimismo, indicó que dará a los accionistas de WBD una compensación de 1.500 millones de dólares en caso de que el canje no tenga éxito y la transacción de Paramount no se concrete.

Según el comunicado, la oferta modificada de PSKY está “totalmente financiada” por 43.600 millones de dólares de la familia Ellison y la firma RedBird Capital Partners, y otros 54.000 millones en compromisos de deuda de Bank of America, Citigroup y Apollo. EFE

Con información de EFE.