Un estudio de JPMorgan muestra que la Generación Z, en particular los hombres, ha impulsado un aumento en la inversión minorista desde la pandemia, con una participación entre los jóvenes de 25 años que pasó del 6 % en 2015 al 37 % en 2024. Si bien persisten las brechas por género e ingresos, el banco afirmó que la educación financiera será crucial a medida que más inversores primerizos se enfrentan a las realidades de los impuestos, la volatilidad y las pérdidas.

Durante la última década, los inversores minoristas se han convertido en una fuerza a tener en cuenta, demostrando que tienen la fuerza en los números para superar a los profesionales de Wall Street cuando les apetece.

Y entre 2015 y 2025 ha surgido un nuevo grupo demográfico que impulsará a la cohorte hacia su próxima era: la Generación Z y, más específicamente, los hombres .

Según un estudio publicado por JPMorgan Chase esta semana, el número de jóvenes de 25 años que utilizaban cuentas de ahorro en 2015 era del 6 %. Para 2024, esa cifra había aumentado al 37 %, y el mayor banco de Estados Unidos prevé que la tendencia se mantenga.

“El crecimiento de la proporción de jóvenes con inversiones se aceleró antes y durante la pandemia. Después de esa fecha, nuestro indicador muestra una leve retracción”, escribieron los autores Chris Wheat, presidente del Instituto JPMorganChase, y George Eckerd, director de investigación de patrimonio y mercados del Instituto JPMorganChase. “En este contexto, la participación en la fuerza laboral aumenta considerablemente entre las personas de entre finales de la adolescencia y principios de la veintena. En el caso de las personas sin ingresos significativos durante la pandemia, era menos probable que sus finanzas se vieran directamente afectadas por el auge del ahorro.

Por lo tanto, el aumento de la inversión entre los jóvenes podría reflejar un efecto de cohorte temporal, más intenso para quienes tenían ingresos significativos durante el singular período 2020-21. Si bien la participación en la inversión entre los jóvenes de 25 años podría seguir disminuyendo desde este pico, es probable que la nueva norma se mantenga sustancialmente más alta que durante la era prepandemia.

Algunos podrían suponer que los jóvenes, confinados en sus casas y con dinero propio para gastar por primera vez, podrían haber pasado la pandemia derrochando su dinero en compras en línea. JPMorgan no cree que este sea el caso, al menos no del todo; creen que quienes ganan dinero también dedicaron tiempo a las redes sociales para ver cómo otras personas invertían su dinero.

En referencia a una carta de investigación de 2022 sobre los comerciantes minoristas involucrados en el frenesí de GameStop, los autores escribieron: «Los cambios demográficos en los flujos de inversión durante la pandemia —impulsados ??en parte por las modas de inversión en las redes sociales— fueron mucho mayores que la modesta diferenciación mensual que apareció en los años siguientes».

El mayor interés en los productos financieros entre los jóvenes ofrece una oportunidad de mejora, añadieron Wheat y Eckerd: «El aumento de la inversión entre las generaciones más jóvenes resalta la importancia de una educación financiera adaptada a estos nuevos participantes en los mercados financieros para impulsar los resultados a largo plazo de una población más amplia. En los mercados en alza, una mayor parte de la población se enfrentará a las consecuencias fiscales de las ganancias de capital, lo que puede generar sorpresas financieras negativas en la época de declaración de impuestos si la educación financiera no se adapta».

Durante las caídas del mercado, veremos a un número significativo de nuevos inversores afrontar pérdidas, visibles para ellos directamente en tiempo real. Los nuevos inversores, o incluso los experimentados, podrían no estar bien preparados para gestionar sus reacciones, lo que sugiere un posible cambio de roles para los asesores financieros.

La brecha de inversión

Muchas de las personas que se sintieron atraídas por la inversión durante la pandemia fueron hombres. Un estudio de JPMorgan reveló que, si bien el número de clientas que realizaron transferencias a cuentas de inversión aumentó durante la pandemia (de aproximadamente el 15 % en 2020 al 20 % en 2021), su participación, como porcentaje del total de inversores minoristas, se mantuvo relativamente estable, en poco más del 35 %.

Por el contrario, el número de hombres que transfieren efectivo a cuentas de inversión aumentó de alrededor del 20% a aproximadamente el 30%, y todavía se ubican significativamente (aproximadamente un 7%) por delante de sus contrapartes femeninas.

Si bien los flujos de inversión de los hombres aumentaron en noviembre de 2024 en comparación con los de las mujeres, posteriormente volvieron a situarse cerca de su promedio de 2024. Los cambios en el optimismo económico, posiblemente relacionados con los resultados políticos, podrían explicar el cambio temporal de género, añadió el dúo de JP.

Si bien los estudios han demostrado que las mujeres pueden ser mejores inversionistas que los hombres , también se dice que son más reacias al riesgo y, como resultado, pierden ganancias. Un estudio de 2024 del gigante de seguros y pensiones Aviva reveló que casi cuatro de cada diez mujeres no invierten, y el 18 % afirma que el riesgo es demasiado alto como para considerarlo.

Pero JPMorgan descubrió que se están abordando otros desequilibrios, con plataformas de inversión accesibles como aplicaciones móviles que facilitan que las personas con ingresos más bajos interactúen con los mercados.

Si bien persisten brechas considerables entre quienes tienen ingresos altos y bajos, el informe reveló que la proporción de inversionistas con ingresos inferiores a la media en 2014 se situaba en torno al 22%, cifra que se disparó a aproximadamente el 35% durante la pandemia. Actualmente, esa cifra se ha normalizado en torno al 30%.

“El mayor crecimiento entre las personas de bajos ingresos ha reducido la brecha de inversión entre los grupos de ingresos”, señalaron. “Esto significa que, en la primera mitad de la década de 2010, las personas con ingresos inferiores a la media representaban aproximadamente el 20 % de quienes invertían en un mes determinado, mientras que en mayo de 2025 su porcentaje era del 31 %. Fuera de los meses afectados por los pagos de estímulo económico por la pandemia, este fue el valor más alto de la serie desde la Gran Recesión”.

Esta historia apareció originalmente en Fortune.com