Según "fuentes próximas a las conversaciones", mencionadas por el medio matritense El Confidencial, la compañía española está en negociaciones con el grupo chileno Sun Dreams para venderle al menos el 50% de sus casinos en Uruguay, valorados en más de 150 millones de euros. La operación estaría pendiente del análisis de las cuentas internas o ‘due diligence' de la compañía por parte de la firma trasandina.

Según las mismas fuentes, Codere ya recibió la primera oferta no vinculante por parte de Sun Dreams, que está dispuesta a pagar cerca de ocho veces el beneficio bruto de explotación o EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) de su subsidiaria en Uruguay.

Se trata de una oferta que el consejo de administración consideraría más que atractiva y que sería aceptada cuando se convierta en firme, de acuerdo al citado medio.

Esta filial ingresó el pasado año 79 millones de euros y obtuvo un beneficio operativo de 20,2 millones. La multinacional española gestiona en nuestro país 2.252 terminales de juego, seis salas, 26 locales de apuestas y dos hipódromos después de iniciar sus operaciones en 2002. Concentra sus operaciones en el Hipódromo Nacional de Maroñas y Sofitel Montevideo Casino Carrasco & Spa.

"Codere mantiene permanentemente conversaciones con potenciales socios a fin de promover y cumplir sus objetivos estratégicos y financieros", confirmó el grupo mediante un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España, en respuesta a la información aparecida en El Confidencial.

En tal sentido, desde la compañía agregan que "al día de la fecha no se ha formalizado acuerdo alguno del que puedan darse detalles al mercado, sin perjuicio de lo cual se informará si las negociaciones, con la preceptiva aprobación del Consejo de Administración, llegaran a consumarse en una operación que deba ser reportada."

Sun Dreams, que es el mayor grupo de juegos de Chile, encargó la revisión de las cuentas de Codere Uruguay a PwC para comprobar los números y medir los riesgos jurídicos que suelen acompañar a este tipo de compañías por la regulación administrativa a que están sometidas. Si no hay contratiempo, la operación se cerraría en las próximas semanas, lo que supondrá una gran dosis de oxígeno para Codere, presionada por las agencias de 'rating' en relación con la capacidad de pago de sus deudas.

Codere está haciendo frente al impacto de la devaluación del peso argentino en sus cuentas -tuvo que lanzar un 'profit warning' o advertencia sobre sus resultados- después de que se disparara el riesgo de impago de Argentina, inmersa en plenas elecciones presidenciales. Argentina aportaba cerca del 40% del ebitda del grupo, pero tras el desplome de la moneda local, ese porcentaje se redujo a la mitad.

La compañía, dirigida por el italo-argentino Vicente di Loreto, consiguió generar ingresos y ahorros por hasta 82 millones para compensar los 70 que ha perdido por su negocio en Buenos Aires. Pero Moody´s y Standard & Poor´s siguen preocupados por la capacidad de la empresa de atender a los vencimientos de la deuda, pese a que los primeros expiran en dos años.

Por eso, Moody´s le advirtió que rebajará su nivel de solvencia si no consigue refinanciar sus 800 millones de euros en bonos en los próximos seis meses, al dar por hecho que Codere aplicará una quita a los acreedores. El grupo lo negó y consiguió que estos valores reaccionaran al alza en el mercado de renta fija. Además, llevó a cabo una presentación ante inversores de la mano de Bank of America Merrill Lynch para intentar salir al mercado y refinanciar en los próximos meses.

Pero la potencial venta de Uruguay le ayudaría a dar garantías a las agencias de calificación de que tiene capacidad suficiente para cumplir sus compromisos, además de conseguir un dinero fresco para acabar el año con ganancias y dejar atrás las pérdidas, detalla el informe de El Confidencial.