Opinión | ¿Fraude o mal asesoramiento? Cinco preguntas para proteger tu dinero

Escribe Juan Martín Rodríguez Dohir

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CFA Society Uruguay

CFA Society Uruguay reúne a profesionales uruguayos de la inversión comprometidos con promover la ética, la educación financiera y la excelencia profesional en beneficio de la sociedad.

Por Juan Martín Rodríguez Dohir, CFA*

Cuando una persona pierde dinero al invertir, la primera reacción suele ser pensar que fue víctima de una estafa. Sin embargo, no siempre es así.

Por un lado, existen los fraudes financieros: situaciones en las que alguien engaña deliberadamente al inversor, promete algo que no existe o directamente se apropia de su dinero. Pero también hay otro problema, mucho menos conocido y mucho más frecuente: las inversiones que son reales y legítimas, pero que nunca debieron recomendarse a esa persona.

En el mundo financiero esto se conoce como suitability o principio de adecuación. Significa que antes de recomendar una inversión, el asesor debería comprender la situación de la persona, sus objetivos, su horizonte de inversión, su necesidad de liquidez y su tolerancia al riesgo. No todas las inversiones sirven para todas las personas.

¿Cómo puede protegerse un inversor? Estas cinco preguntas pueden ayudar.

1. ¿Me prometen ganancias extraordinarias sin riesgo?

No existe una inversión que ofrezca altos rendimientos, liquidez inmediata y ausencia de riesgo al mismo tiempo. Cuando alguien promete rentabilidades excepcionales con total seguridad, conviene desconfiar. En inversiones, el riesgo no desaparece: simplemente cambia de forma.

2. ¿Entiendo dónde estará depositado mi dinero?

Antes de invertir, es fundamental saber quién custodiará los activos y a nombre de quién estará abierta la cuenta. Un asesor serio debería poder explicar con claridad dónde estará el dinero y cómo el cliente mantiene el control sobre sus inversiones.

3. ¿Puedo verificar quién me está ofreciendo esta inversión?

Las redes sociales, una oficina elegante o un sitio web profesional no reemplazan la regulación ni la trayectoria. Siempre conviene verificar quién es la persona o institución, qué actividad está autorizada a realizar y si se encuentra supervisada por las autoridades correspondientes.

4. ¿Me están apurando para decidir?

Las frases como “es solo por hoy”, “quedan pocos lugares” o “esta oportunidad se termina mañana” deberían encender una señal de alerta. Las decisiones patrimoniales importantes merecen tiempo para leer, preguntar y, si es necesario, buscar una segunda opinión.

5. ¿Esta inversión es adecuada para mí?

Esta probablemente sea la pregunta más importante.

Una inversión puede ser completamente legítima y, aun así, ser inadecuada. Un producto muy riesgoso puede no ser apropiado para alguien próximo a jubilarse. Una inversión ilíquida puede ser un problema para quien necesitará ese dinero en pocos meses. Una inversión demasiado concentrada puede exponer innecesariamente el patrimonio de una familia.

El buen asesoramiento no empieza por el producto. Empieza por conocer a la persona.

Si alguien te recomienda una inversión antes de preguntarte cuáles son tus objetivos, cuánto tiempo pensás invertir, qué experiencia tenés o cómo reaccionarías ante una caída del mercado, probablemente esté vendiendo un producto, no brindando asesoramiento.

La mejor defensa sigue siendo hacer preguntas.

Los fraudes evolucionan constantemente y cada vez utilizan herramientas más sofisticadas para generar confianza. Al mismo tiempo, muchas pérdidas importantes no provienen de engaños, sino de recomendaciones que nunca fueron adecuadas para quien las recibió.

La buena noticia es que una actitud crítica reduce considerablemente ambos riesgos. Preguntar, verificar, entender dónde estará el dinero y asegurarse de que la recomendación responda a las propias necesidades son hábitos sencillos que pueden evitar errores muy costosos.

En materia de inversiones, hacer más preguntas no demuestra desconfianza. Demuestra responsabilidad.

* Juan Martín Rodríguez Dohir, CFA, es asesor financiero fiduciario en Nantas y miembro de CFA Society Uruguay. Cuenta con 15 años de experiencia en asesoramiento de inversiones y planificación financiera para personas y familias.